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CDB/RDB
Certificado/Recibo de Depósito Bancário

Postado em: 19. Aug, 2009 | Por: André Visnadi | Coluna: Renda Fixa

Olá pessoal!

O artigo desta semana terá apenas o objetivo de introduzir a idéia de um dos produtos bancários mais simples no mercado financeiro nacional. O Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito Bancário (RDB). Como no caso da poupança, muitos bancos “modificam” esse simples produto e vendem a seus clientes com nomes diferentes.

Se eu for explicar cada produto diferente, ficaremos um bom tempo nesse assunto. Então explicarei como esse produto é criado, para que serve e o que compõe sua rentabilidade. Se você tiver alguma dúvida com relação a algum produto específico derivado do CDB/RDB, terei o maior prazer em esclarecê-la.

Bom, essas duas siglas têm muita coisa em comum, por isso sempre você as verá juntas. No entanto, apesar da grande semelhança, são dois produtos distintos, o CDB e o RDB.

Esses dois produtos são de captação. Isso significa que, quando o banco quer captar dinheiro para fornecer empréstimos a outros clientes e gerar lucro/spread, ele vende CDBs e RDBs para seus clientes superavitários. Logo que a crise deu as caras aqui no Brasil no ano de 2007, muitos bancos que estavam sem muita liquidez começaram a lançar CDBs com taxas bastante atraentes para estimular a entrada de capital.

Como nós já vimos, esse é o processo de intermediação financeiro. Você se lembra da sua infância? Aquele filme do Peter Pan? É quase isso! O banco toma do rico para dar ao pobre, a única diferença é que o banco cobra os juros dos pobres para repassar aos ricos como gratificação! (E, claro, quem toma o dinheiro emprestado não necessariamente é pobre! É apenas um agente econômico deficitário.)

Na tesouraria dos bancos de hoje, existe uma área chamada de “mesa de captação”. Essa área forma as taxas para a captação dos CDBs e dos RDBs através das operações no mercado, O objetivo é manter o banco com o menor custo possível na emissão desses certificados e recibos e ainda assim o manter competitivo em relação a seus clientes.

Como eu comentei no início do texto, há um sem número de CDBs no mercado com pequeníssimas diferenças. O mais comum hoje é o CDB-DI que é remunerado pela taxa DI (lembra do meu post?), normalmente emitido com prazo 5 anos e com liquidez diária (você pode resgatar a qualquer hora).

Depois da poupança, essas duas modalidades de investimento são os mais populares do mercado financeiro nacional.

Agora, qual a diferença entre o CDB e o RDB?

Muito simples! O CDB é um título escritural, ou seja, pode ser negociado a qualquer tempo por meio de transferência. Em contrapartida, o RDB é um recibo, isso quer dizer que sua titularidade é única e intransferível. O recibo é inegociável até seu vencimento.

Ambos são produtos de baixo risco, o único risco que o investidor corre é o de crédito da instituição emissora (banco). Se o banco quebrar, você não receberá seu dinheiro de volta.

Apesar de ser aterrorizante pensar nisso quando estamos falando do nosso dinheiro, fique tranqüilo. Pesquise muito bem onde você irá aplicar suas suadas economias. Mesmo a maioria dos bancos nacionais estando bastante sólidos hoje, você deverá pesquisar e conversar com seu gerente. E, claro, sempre que puder, negocie a taxa que o banco pagará por você emprestá-lo dinheiro, literalmente.

Não se esqueça disso, quando você investe em qualquer instituição, você é o agente superavitário e está emprestando dinheiro ao banco e isso te dá margem para negociação. Pesquisem! Todos nós suamos muito para recebermos nossos salários, negocie! E essa recomendação vale para quem está quitando suas dívidas também! O banco quer receber seu dinheiro de algum jeito, negocie, converse e seja franco, o banco vai te ajudar.

Para não prolongar demais, eu separei o assunto em três. Nos próximos textos, voltaremos a fazer contas! Eu explicarei em detalhes como calcular a rentabilidade dos CDB pós-fixados (em que a rentabilidade só pode ser calculada no fim do contrato) e os pré-fixados (em que a taxa é definida no momento da compra).

Além disso veremos quais impostos incidem sobre esses produtos, quais as taxas a que eles são indexados e muito mais! Não percam!