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Candlestick
Um Pouco de História e as Informações Contidas nos Candles!

Postado em: 11. Jun, 2009 | Por: @PortalHotmoney | Coluna: Bolsa de Valores

Em meu último texto, falei dos tipos de gráficos que podem ser usados para a análise técnica de ações. Agora falarei, especificamente, daquele mais usado pelo mercado. Os gráficos de candles (candle em inglês quer dizer “vela”).

Conta a história que o uso de candles data do início do século XVIII (isso mesmo, ano de 1700 e alguma coisa e alguns falam que foi no final do século XVII) no Japão feudal para realizar transações comerciais. Como dito no texto anterior, o uso de candles implica na análise de preços e despreza informações extras, como notícias e boatos.

Nessa época, o comércio de arroz movimentava a cidade de Osaka e o movimento era tão intenso que, ali naquela cidade, foi criada uma bolsa somente para negociar o produto. Surge então uma das primeiras bolsas de futuros do mundo.

E é nessa bolsa de arroz de Osaka que surge a figura de Munehisa Homma, filho de uma rica família de produtores de arroz. Munehisa Homma se dedicou aos estudos do mercado de arroz de tal forma que ele, rapidamente, se tornou o mais respeitável investidor do Japão, tendo sido contratado pelo governo japonês como consultor financeiro. Conta a lenda que sua técnica foi tão bem desenvolvida que ele nem precisava estar em Osaka para operar: ele emitia as ordens de compra e venda através de bandeiras levantadas por homens posicionados em diversos telhados até essa ordem chegar ao seu destino (será que imaginava que um dia inventariam um tal de Home Broker?). Enfim, sabe-se que ele conseguiu fazer uma fortuna gigantesca. Das técnicas desenvolvidas por ele, surgiram os candlesticks.

Fato curioso: dizem as “más línguas” que até as cores das candles (branca para as candles de alta e preta, para as candles de baixa) foram definidas pelos japoneses. O branco representando o Yin e o preto representando o Yang, sendo que na cultura oriental o Yin representa o bem, enquanto o Yang representaria o mal. Sendo assim um dia de alta na bolsa estaria carregado de energia do bem e um dia de baixa estaria carregado de energia do mal (sombrio, não é?!).

Agora deixando a história e os fatos curiosos de lado, vamos às principais formações encontradas nas candles.

Candles Fortes x Candles Fracas

Antes de falarmos especificamente dos padrões formados pelas candles, devemos dizer que existem dois tipos de candles: as candles fortes, que têm o corpo bem maior que a sombra, e as candles fracas, cuja sombra é maior que o corpo. As candles fortes intensificam a força do movimento dos preços, enquanto as candles fracas demonstram que o movimento pode estar perdendo força. Ao lado, temos uma sequência de candles começando pelo mais forte (à esquerda) e perdendo força até o último candle (à direita).

O Bebê Abandonado

Esse é um padrão de reversão que se pode encontrar. Ele é formado por um gap (gap é uma faixa de preço onde não houve negociação. Na figura ao lado, vemos que, após a vela preta, a próxima candle abre com preço distante da mínima dessa vela preta), seguido de uma doji (doji é uma candle na qual o preço de abertura e o preço de fechamento são iguais ou muito próximos, parece uma cruz ou uma estrela) e é seguido de um novo gap. Pode indicar tanto uma reversão de alta (quando os preços estão caindo, a formação deste padrão pode indicar que os preços voltarão a subir), quanto uma reversão de baixa. É necessário aguardar a candle seguinte ao padrão, que tem que fechar acima (no caso de reversão de alta) ou abaixo (no caso de reversão de baixa) da última candle.

Abaixo, temos um Bebê Abandonado no gráfico diário da ação BBDC4 (Banco Bradesco PN). Vemos que o preço vinha despencando, até que o padrão se forma e ocorre uma reversão. O preço da ação sobe de R$23,13 até R$27,80.

Dark Cloud Cover – A nuvem negra!
	Padrão de reversão baixista. É encontrado após uma sequência de alta contínua. Após uma candle de alta, forma-se uma vela preta que desce abaixo da metade do corpo da vela branca.

Abaixo temos a formação de uma Dark Cloud Cover na ação BRAP4 (Holding da Bradesco Participações PN). Vemos que os preços sobem até a formação do padrão. Após a formação, os preços caem de R$8,10 até R$5,99. A confirmação do padrão vem com uma candle que fecha abaixo da mínima da última candle do padrão.

Doji
	A Doji é uma candle onde os preços abrem e fecham no mesmo patamar ou muito próximo. Podem sinalizar uma possível reversão de tendência. Ela indica um equilíbrio entre as forças compradoras e vendedoras no dia de negociação.

Abaixo vemos o gráfico diário da CSAN3 (Cosan ON). Os preços vinham subindo, forma-se uma doji e os preços despencam de R$33,00 para R$11,40.

Há centenas de formações de candles. Precisaria escrever um livro para descrever cada uma delas. Se vocês pesquisarem, encontrarão vasto material disponível sobre o tema. Eu mesmo possuo livros com mais de 500 formações.

As candles podem te ajudar muito em suas análises, porém não conheço nenhum trader que trabalhe apenas com as candles. Na análise técnica, o que fazemos é combinar diversos indicadores com os diversos padrões existentes. Chegaremos lá!

Uma coisa muito importante que devo passar a vocês e que elimina a necessidade de decorar essas centenas de formações sobre candles é uma ferramenta chamada de “fractal”. O fractal nada mais é do que a soma de dois ou mais candles. Assim consegue-se definir se o movimento dos preços da ação está forte ou fraco.

Ao lado, vemos a formação de três candles e, em seguida, o fractal dessas três candles. O fractal é feito com a abertura do primeiro candle e o fechamento do último candle. As sombras são formadas pela máxima e pela mínima de todas as candles. A soma das três candles formou uma candle fraca.

Bom, agora encerramos a apresentação das candlesticks. Em nosso próximo post, falaremos de suporte, resistência e linhas de tendência.

Espero que gostem do texto e não deixem de votar e comentar. Mandem-me também um e-mail se tiverem dúvidas, sugestões ou críticas.

É isso aí, um abraço a todos!